每日消息!白酒龍頭集體走弱，食品ETF（515710）跌超1%！資金已悄然布局
白酒龍頭集體走弱，食品ETF（515710）跌超1%！資金已悄然布局
2025-08-27 14:30:14
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金吾財(cái)訊 | 國信證券研報(bào)指出，綠城中國(03900)上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入533.7億元，同比下降23.5%；歸母凈利潤2.1億元，同比下降89.7%。公司收入下降的原因主要是上下半年結(jié)轉(zhuǎn)節(jié)奏分布不均勻，公司歸母凈利潤下降的主要原因是計(jì)提資產(chǎn)減值及公允價(jià)值約20億元（2024年共49億元）。上半年公司實(shí)現(xiàn)總銷售面積535萬平方米，同比下降10%；實(shí)現(xiàn)總銷售金額1222億元，同比下降3%，位居全行業(yè)TOP2，公司銷售增速顯著優(yōu)于行業(yè)平均水平。在公司的操盤銷售中，自投銷售803億元，歸屬公司權(quán)益金額為539億元。上半年，公司首開高效，溢價(jià)凸顯，其中上海潮鳴東方整盤溢價(jià)預(yù)計(jì)6.5億元，利潤率較交底水平提升7.6pct。公司聚焦高能級城市，一、二線銷售額占比高達(dá)86%，回款率達(dá)94%，繼續(xù)維持高位。分區(qū)域看，公司長三角區(qū)域占銷售總額的69%。截至2025上半年末，公司貨幣資金668億元，除去預(yù)售監(jiān)管及受限資金仍有395億元，現(xiàn)金短債比為2.9倍，現(xiàn)金流保持穩(wěn)健。公司債務(wù)結(jié)構(gòu)合理，一年內(nèi)到期債務(wù)232億元，銀行借款占比82%，平均融資成本3.4%，創(chuàng)下新低。該機(jī)構(gòu)表示，根據(jù)公司結(jié)算節(jié)奏，小幅下調(diào)公司25、26年的收入預(yù)測為1403/1287億元（原值1421/1464億元），并對公司計(jì)提減值幅度和毛利率表現(xiàn)進(jìn)行審慎估計(jì)，預(yù)計(jì)公司25、26年歸母凈利潤分別為10/11億元（原值17/18億元），EPS分別為0.40/0.45元，對應(yīng)當(dāng)前股價(jià)PE分別為20.8/18.8倍，維持“優(yōu)于大市”評級。
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