天天亮點！有賭未必輸 交易員決定為美聯(lián)儲3月加息50基點搏一把
有賭未必輸交易員決定為美聯(lián)儲3月加息50基點搏一把
2023-03-04 23:23:11
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美國利率期權交易員正在涌入一個低成本的風險對沖策略，如果美聯(lián)儲本月晚些時候恢復加息50基點，那他們就可以狠賺一筆。
芝加哥商業(yè)交易所周五公布的未平倉合約初步數(shù)據(jù)證實，周四市場積累了大量押寶升息50基點的有擔保隔夜融資利率期貨（SOFR）。
在周四公布強于預期的勞動力市場數(shù)據(jù)后，市場對4月和6月SOFR合約進行了上述押注。一系列數(shù)據(jù)報告表明盡管過去一年大幅收緊貨幣政策，但美國經(jīng)濟仍然強勁。
如果美聯(lián)儲在3月21-22日會議上恢復加息50個基點，那么這些低價買入期權的投資者等于以小博大。根據(jù)分析，如果周四買進100萬美元4月到期的SOFR期權，最高能夠獲利約1300萬美元。
周五美國公布的強勁服務業(yè)報告 進一步刺激了市場對3月更大幅加息的預期；隔夜指數(shù)掉期目前定價為3月會議上加息約32個基點。
前美國財政部長勞倫斯·薩默斯周五也贊成恢復大幅加息的看法，建議美聯(lián)儲對升息50基點敞開大門。
過去的一個月里，交易員已經(jīng)從押注美聯(lián)儲基準利率7月于5％左右見頂轉而預期9月利率才會達到峰值，且頂部是5.5％ 。他們還大幅下調(diào)了對年底前降息的預期，不過互換市場定價顯示，年底前降息25個基點的概率仍有50％左右。
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