天天觀焦點：整體賣出硅谷銀行受挫，美國監(jiān)管當局考慮分拆出售
整體賣出硅谷銀行受挫，美國監(jiān)管當局考慮分拆出售
2023-03-20 13:05:57
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硅谷銀行倒閉、瑞士信貸危機持續(xù)發(fā)酵讓全球金融形勢緊張起來。這促使六大央行再次聯手。
今天凌晨，市場傳來一則重磅消息：美聯儲等六家央行宣布增強常設美元互換安排的流動性供應，準備一起應對危機。這是政策制定者為緩解全球金融體系日益緊張的壓力而做出的最新努力。
聯合聲明表示，“加拿大央行、英國央行、日本央行、歐洲央行、美聯儲和瑞士央行今天宣布一項協調行動，通過常設美元流動性互換額度增加流動性供應”。從3月20日開始，將七天期的操作頻率從每周增加到每天，并將至少持續(xù)到4月底。
此舉出臺一周前，美國三家銀行接連倒閉加劇了緊張局勢。周日早些時候，瑞銀集團在政府的斡旋下同意收購瑞士信貸集團。就在當地時間3月19日，瑞士聯邦政府宣布，瑞銀以30億瑞郎收購瑞信，較后者周五市值打四折，瑞士政府將提供超過 90 億美元，以彌補瑞銀因接管瑞士信貸而可能遭受的部分損失。瑞士國家銀行還向瑞銀提供了超過 1000 億美元的流動性，以幫助促成這筆交易，以遏制可能蔓延至全球金融市場的信心危機。
所謂的美元流動性互換安排，其實就是指美聯儲按一定的匯率，將美元與其他央行的貨幣進行互換，并約定在以后的某個時間點，以相同的匯率將貨幣互換回來。該措施既不會影響美元與相關貨幣的匯率，同時又有助于解決其他國家對美元的需求。
上一次美聯儲采取這一措施，還是在2008年到2009年金融危機期間，當時美聯儲向多家海外央行提供臨時美元流動性互換，用以解決當時美國以外地區(qū)出現的短期美元流動性短缺問題。
2013年，美聯儲與英國、加拿大、日本、歐洲央行及瑞士央行決定，將臨時美元流動性互換協議變?yōu)槌ＴO協議。按照協議，別國央行在面臨美元短缺問題時，可以用本幣向美聯儲兌換美元，并約定在未來以同樣匯率換回，并支付一定利息。
2020年初在發(fā)生國際金融市場巨震和“美元荒”問題時，美聯儲與主要央行之間的美元貨幣互換體系對于穩(wěn)定全球美元流動性、平抑金融市場波動同樣發(fā)揮了重要作用。
對于美聯儲聯合五大央行重啟美元流動性互換協議，金融博客零對沖評論道，一旦美元互換額度重新開放，其他的“騎兵”也會隨之而來：降息，量化寬松等等。事實上，儲備金注入量的激增幅度已經接近創(chuàng)紀錄水平。美聯儲不妨現在就將其正規(guī)化，至少保持人們對銀行業(yè)的一些信心，即使這意味著摧毀人們對“對抗通脹”的美聯儲僅存的所有信心，所有負責美聯儲的人都要為他們對這場銀行危機的災難性處理而“辭職”。
由前美聯儲理事Larry Meyer擔任董事長的貨幣政策分析公司的分析師表示，美聯儲和其他主要央行通過美元互換額度提供更多美元流動性的舉動表明，人們對金融危機蔓延的擔憂加劇，這可能會讓市場對美聯儲周四加息的預期更加搖擺不定。果斷的央行聯合行動會帶來安全感，但也會暴露出大量的焦慮情緒。歐洲央行上周加息50個基點以及避免提供前瞻指引的做法可能為美聯儲提供了一個兼顧貨幣緊縮和金融寬松的模板。在這種情況下，美聯儲可能采取的行動包括暫停加息，但也有重新啟動加息的可能，以及繼續(xù)加息但暗示終端利率將較此前預期降低的可能。
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